По данным исследования “Эксперт РА”, объем нового бизнеса на отечественном рынке лизинга в I полугодии 2008 года вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года лишь на 3%. Объем новых сделок составил 430 млрд рублей. В 2007 году прирост данного показателя за аналогичный период составил 235%.
Столь существенное замедление темпов роста рынка произошло вследствие негативной конъюнктуры на рынках капитала. По аналогии с банковскими кредитами ухудшение доступа к лизинговому финансированию — свершившийся факт, который еще скажется на планах многих бизнесменов.
Жёсткая аренда
Если одной из тенденций рынка лизинга в I полугодии стало увеличение количества обращений в лизинговые компании со стороны тех предприятий, которые не смогли получить кредитные ресурсы в банках, то с середины сентября сам доступ к лизинговому финансированию значительно сократился.
“В результате повсеместного ужесточения требований к заемщикам лизинговые компании в увеличившемся потоке заявок отбирают только “понравившихся” им клиентов, с более устойчивым финансовым положением и хорошими финансовыми показателями”, — комментирует ситуацию эксперт департамента рейтингов финансовых институтов “Эксперт РА” Роман Романовский.
Еще один отнюдь не праздный ныне вопрос для лизингодателей — рост неплатежей. Вопрос актуальный, ведь, как и в случае с кредитами, либеральные условия финансирования теперь выходят боком в виде дебиторской задолженности. По оценкам опрошенных “СБ” специалистов в целом по отрасли доли просроченной дебиторской задолженности не рассчитываются, но у некоторых компаний она может превышать 10%. По идее больше всех должны пострадать те, кто больше всех “либеральничал” с лизингополучателями.
Проблема также в том, что арбитражное производство по изъятию лизингового имущества при расторжении договора длится слишком долго [часто более года]. Недобросовестный клиент все это время незаконно использует лизинговое имущество, и к моменту, когда у лизингодателя наконец появляется возможность его вернуть, стоимость имущества с учетом износа оказывается нулевой.
Отсюда не следует удивляться тому, что во многих компаниях, как с западным, так и с российским капиталом, в данный момент происходит удорожание финансовой аренды, перенос сроков финансирования проектов. В частности, появилась информация о том, что в некоторых случаях были сокращены сроки лизинга для действующих клиентов и введено требование поручительства собственников бизнеса для потенциальных лизингополучателей.
Есть все основания полагать, что те представители лизинговых компаний, которые заявляют о неизменности условий лизинга, откровенно говоря, лукавят. К слову, до сих пор многие банкиры официально не признают, что по целому ряду кредитных продуктов деньги даже “прозрачным” заемщикам не выдаются вовсе. Вероятно, в чем-то схожая ситуация наблюдается и на рынке лизинга, ведь многие компании, работающие на этом рынке, являются “дочками” банков.
Портфельная нагрузка
Директор по развитию бизнеса компании “Европлан” Александр Михайлов отмечает: “У большинства продаваемых в результате кризиса ликвидности российских банков можно найти “карманный” лизинговый бизнес. Банкротства в условиях кризиса грозят тем лизингодателям, которые в погоне за объемами и длинным рублем, надеясь на постоянную перекредитовку, забыли об основополагающих принципах управления ликвидностью”.
За примерами далеко ходить не надо. Дефолт по своим облигациям уже допустила одна санкт-петербургская лизинговая компания, а ранее лизингодатель сельхозтехники. Сильно пострадали кредиторы и лизингодатели ряда крупных розничных торговых сетей и одного крупного лесоперерабатывающего предприятия. На Ставрополье о таких прецедентах пока неизвестно.
Лидеры регионального рынка [компании федерального масштаба] утверждают, что проблем не будет. “Что касается конкретно компании “Европлан”, то у нас один вид бизнеса, мы не объединены ни с какими другими финансовыми или банковскими бизнесами в холдинги. В условиях кризиса это оказалось очень важным, ведь на портфель лизинговых контрактов никак не влияют риски других финансовых продуктов”, — уверяет Александр Михайлов.
“В ООО “Каркаде” проблемы привлечения заемных средств нет в связи с тем, что компания работает преимущественно за счет собственных средств”, — уточнила директор ставропольского представительства ООО “Каркаде” Наталья Тарасова.
С другой стороны, несмотря на настойчивые просьбы редакции “СБ”, комментарии по этому же вопросу не удалось получить в филиалах компаний “Поволжский лизинговый центр”, “Лизинг-Максимум”, “Элемент Лизинг”, “УралСибЛизинг” и ряде других. Как минимум это должно насторожить их действующих и потенциальных клиентов.
Риск — дело неблагодарное
По основному для края направлению — сельскохозяйственному лизингу — ужесточения условий пока не предвидится. Дело в том, пояснили в региональном представительстве федерального лизингового оператора “Росагролизинг”, что деньги по данной программе были заложены в бюджете еще в начале года. А вот каков будет федеральный лизинг в следующем году — большой вопрос.
В данный момент очевидно лишь то, что в условиях нехватки ресурсов лизинговые компании не готовы осуществлять высокорисковые сделки. То есть они “предпочитают вкладывать средства в проекты со знакомыми им предметами лизинга, практика работы с которыми уже налажена”, говорится в исследовании “Эксперт РА”. Некоторые компании пересматривают кредитную политику и смещают акценты в сторону сегментов с максимальной ликвидностью, в частности в сторону автолизинга. Кстати, по итогам I полугодия 2008 года этот сегмент достиг 25,8% всего российского лизинга.
Надо отметить, что автолизинг на Ставрополье является еще и неплохим каналом продаж, особенно для дилеров коммерческого автотранспорта. По словам специалистов, до последнего времени в лизинг для сотрудников компаний достаточно много приобреталось и легковых иномарок. “В текущем году ставропольский филиал передал в лизинг более 230 единиц авто- и спецтехники”, — говорит директор ставропольского филиала ЗАО “Европлан” Дмитрий Белодед.
Большая доля лизинговых продаж в последние годы приходится на строительную и складскую технику: приобретаются грузоподъемные краны, экскаваторы, погрузчики. “Наиболее востребована в крае на сегодняшний день коммерческая автотехника, особенно в направлениях сельскохозяйственной и строительной деятельности”, — подтверждает Наталья Тарасова.
Весьма популярен лизинг у производственных, а также как у оптовых, так и у розничных торговых компаний и сетей. “Востребованы холодильное оборудование, промышленные холодильные установки, а также полное комплексное оборудование для супермаркетов. А еще впервые в 2008 году мы начали поставлять медицинское оборудование для санаториев и больниц”, — подмечает директор ставропольского филиала ООО “СЛК-Развитие” Алена Штурман.
Недвижимый лизинг
Особо стоит сказать о лизинге недвижимости. Этот вид лизинга как альтернатива существующей в подполье ипотеке для юрлиц долгое время считается перспективным направлением, но на практике почти не встречается. В условиях кризиса данный механизм может оказаться весьма полезным, так как в отличие от кредита позволяет легально снижать издержки за счет льготного налогообложения. По статистике в Европе сделки с недвижимостью занимают 17% в общем объеме лизинга, а в России — около 1%.
Активному росту лизинга недвижимости в России мешает целый комплекс проблем, часть из которых можно отнести к особенностям российского рынка недвижимости, другую — к особенностям рынка лизинга. Основная проблема в том, что до настоящего времени на рынке преобладает доля “серых” сделок, когда прописанная в договоре стоимость объекта значительно меньше той суммы, что отдает за него покупатель.
“В такой ситуации лизинговая компания не в состоянии участвовать в сделке, поскольку может использовать только легальные способы оплаты. Весьма существенное негативное влияние на развитие лизинга недвижимости оказывают проблемы с оформлением лизинговой сделки. Например, по закону земельные участки не могут быть предметом лизинга, и компании-лизингодателю нужно дополнительно регулировать вопросы с землепользованием: оформлять договор передачи права долгосрочной аренды земельного участка или договор аренды с правом выкупа”, — комментирует Алена Штурман.
“На 2009 год мы не ожидаем оживления этого сегмента. Качественных объектов мало, поэтому в Ставропольском крае рынок недвижимости был в первую очередь рынком продавца — спрос на недвижимость значительно превышал предложение. В такой ситуации хозяева недвижимости были заинтересованы в быстром завершении сделки и не желали связываться с проверками финансовых рисков и с проверками объектов недвижимости, которые обычно проводятся лизинговыми компаниями. Немаловажно то, что большинство объектов коммерческой недвижимости созданы до перестройки и были приватизированы, вследствие чего объекты недвижимости с трудом проходят юридическую экспертизу”, — поясняет Дмитрий Белодед.
Консолидация на “сером” фоне
В заключение вернемся к главному. Основным вопросом для всех участников лизингового рынка в текущем году будет оставаться финансирование деятельности. Сейчас как никогда видно, что на фоне всеобщего сокращения долгосрочного кредитования рынок ждет консолидация.
По мнению Александра Михайлова, приход федеральных игроков на замену ослабленным маленьким столичным или небольшим региональным плохих последствий не влечет. Всегда хорошо, когда более сильные и надежные игроки сменяют менее сильных.
Впрочем, региональным компаниям пока тоже есть что ответить крупным игрокам. “Мы максимально ориентированы на клиента и готовы адаптировать сделку практически под каждого клиента, потому что не стеснены рамками регламентов. Залогом нашего успеха являются хорошее знание региональных особенностей бизнеса и тесные контакты с местными клиентами”, — размышляет Алена Штурман.
При этом стоит учитывать, что на сегодняшний день уровень развития лизинговых услуг в крае, к сожалению, невысок. Причем кризис тут совершенно не виноват, дело в финансовой безграмотности руководителей и непрозрачности регионального бизнеса.
“Спрос на услуги не достигает даже среднего возможного. Хотя на развитие экономической деятельности края наличие и развитие лизинговых услуг оказали бы огромное положительное влияние”, — уверена Наталья Тарасова. Согласна с коллегой и Алена Штурман: “Уровень развития лизинговых услуг в крае растет, за последний год объемы лизинговых операций увеличились вдвое. Вместе с тем осведомленность предпринимателей о преимуществах механизмов финансовой аренды не превышает 20 процентов”.
Можно констатировать, что лизинговые услуги еще не получили должного развития в крае, а тут еще и кризис наверняка подмочит репутацию многим компаниям. Но потенциально высокий спрос останется. Поэтому смело можно утверждать, что те компании, которые смогут не только выжить в период кризиса, но и предложить клиентам соответствующие реалиям рынка продукты, в будущем должны рассчитывать на солидную долю рынка.
